Bu makalede genel olarak tahıl piyasalarına ve özel olarak buğday piyasasına bir göz atacağız. Önde gelen buğday ihracatçısı Rusya, 2021’de daha küçük bir mahsulden ve devlet tahıl ihracat kısıtlamalarından etkilendi. Rusya hükümeti, 2021’de tahıl ihracat vergilerini son kez artırdı. Noel Baba’nın Rus muadili Ded Moroz’un bu tatil sezonunda Rus tahıl alıcılarına cömert davranmadığını söyleyebiliriz!  Ayrıca Rusya Tarım Bakanlığı geçtiğimiz günlerde 15 Şubat – 30 Haziran 2022 tarihleri arasında 8 milyon tonu buğday olmak üzere 11 milyon ton tahıl ihracat kotası getirildiğini duyurdu. İlginç bir şekilde, Rusya’nın aralık ayı buğday ihracatının şu anda bu rakamın neredeyse yarısı, yani 3,9 milyon ton olduğu tahmin ediliyor. Aralık 2021’de Rus buğdayı için en iyi destinasyon, şimdiye kadar oraya sevk edilen yaklaşık 200.000 ton ile Cezayir oldu. Rusya’nın Cezayir’deki başarısı, Matif vadeli işlem borsasında yıl sonu neşesinin bir ölçüde azalmasının arkasındaki nedenlerden biri olabilir.

Rusya’daki yerel ve yurt dışı tahıl lojistiğinin maliyetini gösteren Moskova merkezli Tarımsal Pazar Çalışmaları Enstitüsü IKAR’ın grafiği,  yeni yılda yerel tahıl pazarının öneminde belirgin bir kademeli artışa işaret ediyor. Bu eğilim devam ederse yerel pazarın, Rusya’nın tahıl ihracatı pahasına tahılı kademeli olarak iç bölgelere çekebileceğini söyleyebiliriz.

Alternatif olarak, Karadeniz’deki bir başka tahıl süper gücü Ukrayna, bu sezon uluslararası tahıl pazarında önem kazandı. 32,5 milyon tonun üzerinde olduğu tahmin edilen rekor bir buğday hasat eden Ukrayna, 25,3 milyon ton buğday ihraç etmeyi planlıyor. Ukraynalı yetkililer, tahıl ihracatını herhangi bir şekilde kısıtlamak için herhangi bir kısıtlama getirmeyi düşünmediklerini de açıkladılar. Ukrayna’nın tahıl altyapısı, önümüzdeki yıllarda yerel üreticilerin ve nihai tüketicilerin yararına olacak şekilde daha da iyileştirilecektir. Çünkü bu yolda gerçekleştirilecek önemli tasarruflar var.

Tahıl fiyatları açısından en önemli faktörlerden biri hava durumudur. Şiddetli bir kış fırtınası, tahıl yüklü gemilerin hareketini basitçe durdurabilir. Azak’taki küçük gemiler için seyir koşulları şiddetli olduğunda, büyük liman altyapısı soğuk ve buzlu hava koşulları nedeniyle yetersiz kaldığında, arzı azaltabilir ve teslimatlar için fiyatları yükseltebilir.

Şimdiye kadar hem Avrupa’da hem de Karadeniz’de oldukça ılıman bir kış geçirdik. Tabiat Ana şimdiye kadar son derece yumuşak davrandı ve Karadeniz için dondurucu soğuk tahminleri, soğuk havaların kısa ömürlü olması ve şu ana kadar önemli bir hasara neden olmaması sebebiyle gerçekleşmedi. Ancak Rusya’nın güneyinde ve Ukrayna’nın güneyinde, kar örtüsünün olmaması nedeniyle soğuk havanın rekolteyi olumsuz etkilemesinden özellikle endişe ediliyor.

Hava durumu, Güney Yarımküre’de de endişe kaynağı. Geçen yıla benzer şekilde, dünyanın en büyük soya fasulyesi ihracatçısı olan Brezilya’nın bazı bölgelerinde La Nina hava modeli şimdiden kendini gösteriyor. La Niña kuraklığa yol açıp mahsulün azalmasına neden olabilir ve böylece gıdada daha fazla artışı tetikleyebilir.  Paraná, şu ana kadar kuraklık nedeniyle konsolide kayıpların olduğu tek bölge. Brezilya’nın güneyi ilgi odağı olmaya devam ediyor. Arjantin’de en çok buğday yetiştirilen eyaletlerden biri olan Rio Grande do Sul’da ekim neredeyse mükemmel koşullarda bitirildi. Ekim  sırasında ortalamanın altında yağış, bazı çiftliklerde yeniden ekim yapılması gerektiği anlamına geliyor. Rekolte de büyük ölçüde bundan sonraki yağışlara bağlı olacak.

Arka arkaya ikinci kez bereketli bir buğday hasadı yapan Avustralya, üç yıllık aşırı kuraklık ve yetersiz mahsulün ardından tahıl piyasalarında dikkate değer bir geri dönüş yaptı. Avustralyalı tahıl danışmanlık şirketi  Ikon Commodities, ülkede buğday rekoltesini 39 milyon  ton olarak tahmin ederken, ABD Tarım Bakanlığı (USDA) 34 milyon tonluk bir rekolte bekliyor. Son zamanlarda tekrarlanan eksikliklerin ardından Avustralya tahılının yenilenen bulunabilirliği, komşu Asya ülkelerindeki önemli ithalatçılar için ticaret yollarını kısaltıyor ve lojistiği optimize ediyor. Doğal olarak, daha uzun ticaret rotaları daha yüksek navlun oranlarına yol açtığından, özellikle mevcut yüksek enerji fiyatları ortamında varış noktasındaki tahılı daha pahalı hale getiriyor.

Çin’in Nisan-Mayıs dönemi için Avustralya’dan 500 bin ton yemlik buğday daha rezerve etmesi, iki ülke arasındaki son siyasi ve ticari gerilimlerde uzun zamandır beklenen iyileşmenin habercisi olabilir. İki ülke arasındaki gerilim, dünya tahıl piyasaları için en büyük endişelerden biri oldu ve son birkaç yılda satın alma kararlarını etkiledi. Jeopolitik hüküm sürdüğünde, satın alma kararlarında belirleyici bir faktör olan fiyatlar, anlam düzeyini kaybederek kilit piyasa mekanizmalarının geçerliliğini etkiliyor. Bu da sonuç olarak küresel ticaret akışlarını ciddi şekilde etkiliyor.

Çin’in tahıl ve yağlı tohumlara yönelik artan talebi, küresel olarak tarımsal ihracattaki büyümeyi teşvik etmede kilit rol oynamaya devam ediyor. Yerel üretim iç tüketime ayak uydurmaya çalışırken Çin bu sezon daha fazla tahıl ve diğer gıda maddelerini ithal etmeye devam ediyor. Ayrıca, ekonomik büyümenin de etkisiyle domuz ve diğer besi hayvanlarının sayısı domuz gribi salgının ardından eski haline dönmesiyle yem talebi artıyor. ABD Tarım Bakanlığı’nın verilerine göre Çin,2022 yılının ilk yarısında dünya mısır rezervlerinin %69’una, dünya pirinç stoklarının %60’ına ve dünya buğday stoklarının %51’ine sahip olacak.

Japon ekonomi gazetesi Nikkei Asia’ya göre, son beş yılda Çin’in soya fasulyesi, mısır ve buğday ithalatı ABD, Brezilya ve diğer tedarikçilerden yapılan agresif alımlarla iki ila on iki kat arttı. Sığır eti, domuz eti, süt ürünleri ve meyve ithalatı da iki ila beş kat arttı.

Çin’in bu devasa ithalat çılgınlığının bir sonucu olarak, gıda fiyatları dünya çapında hızla yükseliyor. BM Gıda ve Tarım Örgütü tarafından Kasım ayında hesaplanan gıda fiyat endeksi, bir yıl öncesine göre yaklaşık %30 daha yüksekti.  Fiyatlardaki yükselişi değerlendiren Japonya merkezli Doğal Kaynaklar Araştırma Enstitüsü Başkanı Akio Shibata, “Çin’in stok yapması, fiyatların yükselmesinin bir nedenidir” ifadelerini kullandı.

Uluslararası Hububat Konseyi’nin 2021/22 sezonu için öngördüğü rekor niteliğindeki 2.287 milyon tonluk dünya toplam tahıl üretimine rağmen, bu yılki küresel tüketimin de 2.290 milyon tonla rekor seviyede olacağı tahmin ediliyor. Sezon sonu dünya tahıl stokunun ise 600 milyon ton olması bekleniyor.

Birkaç yıl önce tahıl piyasaları nispeten durgun ve öngörülebilir olarak nitelenebilirdi. Ancak günümüzde ise dünyanın dört bir yanındaki değirmenciler, hayvan yemi üreticileri, tahıl işleyicileri ve benzerleri gibi endüstriyel kullanıcılar, bu hasat sezonunda tahıl fiyatlarının keskin bir şekilde artmasıyla birlikte benzeri görülmemiş dalgalanmalarla mücadele ediyor. Aynı zamanda, üretim maliyetlerini etkileyen enerji de dahil olmak üzere diğer emtia fiyatlarının yanı sıra gübre ve bitki koruma ürünleri gibi girdilerin fiyatları da yükseliyor.

Gübrelerden bahsetmişken, NPK – yani bitki büyümesi için üç temel besin maddesi olan N (Azot), P (Fosfor) ve K (Potasyum) için küresel gübre talebi endeksine bakalım. NPK endeksi 2021’i adeta bir patlama ile kapatıyor. Bu durum, 2022 için daha fazla girdi artışının habercisi mi? Endeks en cesur beklentileri aştığından ve yine de bir Energizer Bunny gibi devam ettiğinden, tahmin için kristal küre kullanışlı olacaktır! Citius, altius, fortius! (Daha hızlı, daha yüksek, daha güçlü) ya da yakında bir fiyatlara bir düzeltme geliyor olabilir mi?

Bu arada, tahıl piyasası oyuncuları dikkatlerini yeni mahsule çeviriyorlar. Büyük buğday ithalatçılarından olan Ürdün, potansiyel alıcıları cezbetmek için diğer Karadeniz ülkelerine göre ton başına 10-15 dolar daha düşük teklif sunan Romanya ile 15 Haziran’da teslim edilmek üzere yeni mahsul buğday için el sıkıştı.

Çin'in yıllara göre gıda ithalatı

Senenin başında harika bir yeni yıl vaadi motive ediyor ve her bir piyasa oyuncusu için doğru tutumun tohumlarını ekiyor. Eski güzel temellere göz kulak olmanın, hava durumunu ve jeopolitik gelgitleri yakından takip etmenin yanı sıra, alışılmışın dışında düşünmek ve iyi, yeni fikirler bulmaya çalışmak, herkese gelecek yıl ödüllendirilmek için iyi bir şans verecektir. Önümüzdeki zorlu ama harika bir yıla daha merhaba!